私營公司投融資風(fēng)險管理問題與應(yīng)對策略

摘要：新時代，我國經(jīng)濟邁進高質(zhì)量發(fā)展階段，市場經(jīng)濟體制不斷完善，在競爭日益激烈的市場環(huán)境中，私營公司面臨著越來越多的機遇與挑戰(zhàn)。為擴大市場份額，提高經(jīng)濟效益，私營公司紛紛開展投融資活動，而此過程中可能因意識不足、計劃不當(dāng)、操作不合理等引發(fā)投融資風(fēng)險問題。要想確保投融資活動的順利開展，

私營公司必須要謹(jǐn)慎分析投融資方案，重視風(fēng)險的有效控制與合理規(guī)避，盡可能降低風(fēng)險帶來的負(fù)面影響，才能使投融資活動更好地為企業(yè)穩(wěn)定長遠(yuǎn)發(fā)展而服務(wù)。本文對私營公司投融資風(fēng)險管理相關(guān)理論進行概述，分析了投融資風(fēng)險管理存在的問題，包括投資活動過于盲目、融資渠道單一、缺失投融資戰(zhàn)略規(guī)劃等，從優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、拓展融資渠道、制定戰(zhàn)略規(guī)劃等方面討論了相應(yīng)的加強策略，以期能幫助私營公司順利開展投融資活動。

關(guān)鍵詞：私營公司;投融資;風(fēng)險管理

0引言

私營公司作為我國經(jīng)濟的重要組成部分之一，在增加就業(yè)、創(chuàng)造稅收等方面作出了一定貢獻。新形勢下，面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，私營公司通過開展投融資活動，壯大自身實力，以獲取更大經(jīng)濟效益。然而收益與風(fēng)險并存，要想確保投融資活動順利開展，私營公司則必須進一步加強風(fēng)險控制與防范，實現(xiàn)投融資風(fēng)險的全面防控，將風(fēng)險降到最低，從而有效規(guī)避因風(fēng)險帶來的經(jīng)濟損失。基于此，本文就私營公司投融資風(fēng)險管理展開分析與探究，目的是為了幫助企業(yè)有效解決投融資過程中的風(fēng)險問題，提高投融資活動的成功率。

1私營公司投融資風(fēng)險管理相關(guān)理論概述

1.1投融資

私營公司投融資是其運營發(fā)展進程中最為常見且核心的經(jīng)濟性活動。投資將各種生產(chǎn)要素投入項目之中，實現(xiàn)增值，得到預(yù)期的經(jīng)濟收益，公司投資活動與風(fēng)險并存，只有在投資之前做好一系列準(zhǔn)備工作，包括盡職調(diào)查、可行性分析等等，正確制定戰(zhàn)略決策，才能確保投資的成功率。融資的目的是為公司業(yè)務(wù)項目、經(jīng)營活動的順利開展提供資金保障，分為內(nèi)源融資與外源融資兩大類，同樣在融資活動開展之前，也應(yīng)進行內(nèi)外風(fēng)險的識別與評估，早做預(yù)防，避免因嚴(yán)重風(fēng)險問題造成不可估量的經(jīng)濟損失[1]。

1.2投融資風(fēng)險管理

根據(jù)上文分析，可知私營公司的投資與融資活動中都存在風(fēng)險，在金融環(huán)境、政策變動等多種因素的影響下，其風(fēng)險也呈現(xiàn)出多樣化的特征。簡單來說，風(fēng)險是指發(fā)生損失的可能性，私營公司投融資風(fēng)險管理則是指在對投融資活動全面掌握與了解的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險意識貫穿于各個環(huán)節(jié)，分析因經(jīng)濟、金融、政策、不可抗力等引發(fā)的風(fēng)險問題，以合理規(guī)避風(fēng)險為目的，采取相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，盡可能在風(fēng)險發(fā)生之前予以有效控制，降低風(fēng)險帶來的負(fù)面影響。

1.3私營公司加強投融資風(fēng)險管理的重要性

1.3.1有利于促進風(fēng)險管理思想的及時轉(zhuǎn)變

面對復(fù)雜多變的外部市場環(huán)境，私營公司要想不被當(dāng)前市場經(jīng)濟拋棄，穩(wěn)固自身的市場地位，首要任務(wù)則是結(jié)合單位的業(yè)務(wù)特征與經(jīng)營現(xiàn)狀，積極開展投融資活動，將閑置資金用于收益高、風(fēng)險低的項目中，并拓展融資渠道獲得有力的資金支持。而順利開展投融資活動的必要前提則是重視并加強其風(fēng)險管理，解決各環(huán)節(jié)的風(fēng)險問題。傳統(tǒng)模式下，大部分私營公司對于風(fēng)險管理的認(rèn)知過于片面，難以實現(xiàn)風(fēng)險的全面控制與合理規(guī)避，而若是將建設(shè)投融資風(fēng)險管理體制作為公司運營管理的核心，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理目標(biāo)，以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫扰c科學(xué)的實施方案為保障，既可以提升公司的風(fēng)險抵御能力，提高投融資風(fēng)險控制的有效性，而且可能從根本上轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的風(fēng)險管理思想，在此基礎(chǔ)上建立更加完善的風(fēng)險管理體系。

1.3.2有利于推進公司的穩(wěn)定運營與發(fā)展

私營公司的規(guī)模隨著經(jīng)濟發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新而不斷擴張，若是在此過程中未能做好投融資風(fēng)險管理工作，則很有可能導(dǎo)致資金運營混亂、資金流動難以控制、經(jīng)濟活動不規(guī)范，嚴(yán)重情況下甚至還會陷入資金鏈斷裂的困境，公司的發(fā)展前景更是不容樂觀。通過加強投融資風(fēng)險管理，建立風(fēng)險識別、評估以及控制的制度，實現(xiàn)制度化、規(guī)范化管理，能夠?qū)ν度谫Y過程中的風(fēng)險因素進行準(zhǔn)確識別、合理評估。在更短的時間內(nèi)查明引發(fā)風(fēng)險問題的具體原因，鎖定風(fēng)險源頭，及時控制投融資風(fēng)險，提升投融資管理的水平，并保障資金的安全與完整，將資金的最大效益充分發(fā)揮出來，進一步推進私營公司的穩(wěn)定運營與良好發(fā)展。

2私營公司投融資風(fēng)險管理的問題分析

2.1投資結(jié)構(gòu)不合理，投資活動具有一定的盲目性

目前，部分私營公司在投資方面存在投資結(jié)構(gòu)不合理的情況，主要體現(xiàn)為：第一，市場投資主體較多。為擴大業(yè)務(wù)范圍，私營公司多采取分散投資的方式，盡管這一方式可提高風(fēng)險與預(yù)期回報的比率，但公司對投資項目的控制能力也很難提升，仍有潛在的投資風(fēng)險;第二，在崗位、人員以及公司自身組織結(jié)構(gòu)方面，無論是未明確劃分崗位職責(zé)與權(quán)限，還是人員安排與分配不均等其它情況，都會直接影響到投資方案的有效執(zhí)行，進而加大投資風(fēng)險，增加公司的運營負(fù)擔(dān)。另一方面，現(xiàn)如今還有相當(dāng)一部分私營公司對投融資風(fēng)險控制以及防范不夠重視，對風(fēng)險的認(rèn)知程度較低，開展投資活動之前并未做好調(diào)研、分析等一系列準(zhǔn)備工作，對投資項目的可行性、經(jīng)濟性分析不足，導(dǎo)致投資行為過于盲目，公司可能會給某一發(fā)展前景并不樂觀的項目投入大量資金。在外部環(huán)境不佳、成本預(yù)測不準(zhǔn)確、項目收益與預(yù)期差距過大等情況下，導(dǎo)致投資失敗，輕則會影響到公司的資金鏈，重則會產(chǎn)生嚴(yán)重的運營風(fēng)險危機[2]。

2.2融資渠道過于單一，融資活動風(fēng)險較高

在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，多元化的融資方式是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展的先決條件之一。而實際卻是由于諸多因素的影響，我國私營公司融資渠道單一，無法為項目開展籌集充足資金，易陷入融資困難的局面，進而造成融資活動風(fēng)險較高。由于金融機構(gòu)貸款成本低且具有靈活性，通常情況下，私營公司會選擇該方式來籌集資金，但隨著信貸政策不斷收緊，金融機構(gòu)對各大企業(yè)的審核條件更加嚴(yán)格，準(zhǔn)入門檻不斷提高，一些信用較低、財務(wù)狀況不佳的私營公司，可能無法再通過金融機構(gòu)來獲取所需的資金。再加上，金融機構(gòu)的融資利息的提高，私營公司經(jīng)金融機構(gòu)貸款的融資成本會有所增加，導(dǎo)致公司財務(wù)費用增加，利潤空間大大縮減。盡管目前部分私營公司正在不斷拓展融資渠道，但在融資方式的選擇上還是會有一定弊端。根據(jù)筆者調(diào)查研究所得，因融資方式選擇不當(dāng)而造成資金鏈短缺，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的案例比比皆是，由此可見選擇適宜的融資方式是企業(yè)穩(wěn)定運營發(fā)展的必要前提[3]。

2.3缺失科學(xué)的投融資戰(zhàn)略規(guī)劃，易出現(xiàn)風(fēng)險問題

私營公司開展投融資活動之前，若能結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展，制定相應(yīng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，并以此為準(zhǔn)制定決策，便可大大降低投融資風(fēng)險。但實際上，部分私營公司未能結(jié)合新時代的特征以及企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、未來發(fā)展趨勢等制定方案，嚴(yán)重缺失科學(xué)的投融資戰(zhàn)略規(guī)劃，缺少明確且詳細(xì)的目標(biāo)，使得公司在投融資過程中不可避免地出現(xiàn)了一系列風(fēng)險問題，進而陷入融資難、決策難、投資盲目的困境中。另外，新時代背景下，市場環(huán)境愈加復(fù)雜多變，投融資戰(zhàn)略規(guī)劃的制定對私營公司相關(guān)人員綜合能力、市場敏感度以及專業(yè)素養(yǎng)等提出了更高要求。但私營公司由于在投融資方面人才儲備嚴(yán)重不足，故而此項工作主要由其財務(wù)人員負(fù)責(zé)。然財務(wù)人員多困于基礎(chǔ)財務(wù)工作，沒有足夠的精力與時間全面分析投融資活動，致使風(fēng)險評價不足、管理不當(dāng)?shù)葐栴}時有發(fā)生，還會在投融資項目中體現(xiàn)出人才劣勢，更有甚者將導(dǎo)致投融資失利，產(chǎn)生經(jīng)濟虧損。

2.4經(jīng)濟規(guī)律與經(jīng)濟周期不匹配

私營公司運營發(fā)展具有一定的特點，在不同的發(fā)展周期，需要分析市場經(jīng)濟規(guī)律，并結(jié)合外部環(huán)境的變化以及公司自身發(fā)展需求，在確定公司處于何種階段，確保企業(yè)經(jīng)濟周期與市場經(jīng)濟規(guī)律相匹配的基礎(chǔ)之上，制定適宜的運營方案與經(jīng)營決策，從而更好地推動企業(yè)的穩(wěn)定運營與快速發(fā)展。然而，在全球經(jīng)濟一體化的背景下，市場環(huán)境中存在大量的不確定因素，其發(fā)展規(guī)律也變化多端。如果前期準(zhǔn)備工作不足，或是缺乏市場敏感度，則會造成經(jīng)濟規(guī)律與經(jīng)濟周期不匹配，私營公司投融資活動不利，公司財務(wù)方面的資金、成本、風(fēng)險失控等問題。

3新時期加強私營公司投融資風(fēng)險管理的有效策略

3.1優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，避免盲目投資的行為

私營企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分了解投融資活動順利開展的內(nèi)、外需求條件，如市場環(huán)境、公司內(nèi)部管理體系等等，盡可能避免盲目投資的行為，擴大有效投資，并促使投資空間大大拓展。以某公司為例，針對盲目投資的問題，該公司通過分析市場環(huán)境以及企業(yè)現(xiàn)狀，先是明確了投資方向與重點，堅持量力而行、綜合平衡、統(tǒng)一管理的原則，分析投資項目的規(guī)模、經(jīng)濟性、可行性。在保證投資規(guī)模不得超過公司自身的綜合財力、物力等的情況下，選擇合理的投資規(guī)模，并提前設(shè)置相應(yīng)的調(diào)節(jié)與控制方案。對于各個投資項目實行統(tǒng)一管理，并根據(jù)項目的重要程度給予相應(yīng)的重視與規(guī)范化管理;再者是優(yōu)化公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。在遵循不相容崗位相分離原則的基礎(chǔ)上，配置劃分人員崗位職責(zé)等。明確投資項目各環(huán)節(jié)的負(fù)責(zé)人與執(zhí)行人，保證投資方案的落地實施，有效降低了投資風(fēng)險;最后改變傳統(tǒng)僅追求短期效益的片面思想，更加關(guān)注投資項目能否為公司運營發(fā)展帶來的潛在動力。為順利完成信用資質(zhì)調(diào)查、風(fēng)險深度評估等工作，該公司還尋求第三方專業(yè)機構(gòu)的幫助，以減少預(yù)期投資收益與實際間的差異，增強企業(yè)盈利能力。

3.2積極拓展融資渠道，降低融資活動風(fēng)險

針對融資渠道過于單一的情況，新時期私營公司應(yīng)選擇多元化的融資方式，積極拓展融資渠道，避免對金融機構(gòu)貸款有過多的依賴。唯有如此才能有效降低融資風(fēng)險，更大可能地籌集到企業(yè)經(jīng)營活動所需的資金。要想進一步拓展融資渠道，降低融資活動風(fēng)險，私營企業(yè)需要采取如下措施：首先，加強自身管理。既要健全內(nèi)控管理機制，培養(yǎng)復(fù)合型人才，又要更多關(guān)注財務(wù)狀況、信用制度等，增強融資能力[4]。其次，在規(guī)避融資風(fēng)險方面，建立風(fēng)險信息體系，收集融資活動中的大量數(shù)據(jù)信息，分析潛在的風(fēng)險因素，識別并評估風(fēng)險的嚴(yán)重程度，據(jù)此展開融資對象選擇功能，提高風(fēng)險控制與防范的效率;最后，要結(jié)合公司自身情況，考慮經(jīng)濟環(huán)境影響、融資風(fēng)險程度、不同融資方式資金成本等，主動尋找可行的融資方式，如政府資金扶持、非金融機構(gòu)資金支持、民間投資等，以最佳的融資方案實現(xiàn)融資成本低、融資風(fēng)險低并為公司各項目順利開展提供充足的資金。此外，政府也可以通過優(yōu)化政策環(huán)境，加大對私營企業(yè)的關(guān)注程度，建立社會信用評級體制等方式，對私營公司給予正確的引導(dǎo)以及有力的支持，勉勵私營企業(yè)加強信用管理。

3.3制定科學(xué)的投融資規(guī)劃，解決風(fēng)險問題

要想確保投融資活動的順利開展，私營公司便必須重視前期的準(zhǔn)備工作，以其戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，預(yù)測未來發(fā)展趨勢，分析財務(wù)狀況，制定更加科學(xué)的投融資規(guī)劃，為投資項目以及融資方式提供保障的同時，還要有力解決風(fēng)險問題[5]。筆者歸納總結(jié)為以下四點：首先，私營公司應(yīng)當(dāng)正確審視其發(fā)展方向以及戰(zhàn)略目標(biāo)，以壯大規(guī)模、提高經(jīng)濟效益為目的，結(jié)合公司的實際情況，制定與之相符的戰(zhàn)略規(guī)劃;其次，強調(diào)專業(yè)人才的配置以及人才培養(yǎng)。根據(jù)投融資活動的特點，擬定培訓(xùn)計劃，或者是在招聘環(huán)節(jié)選拔既具有扎實的專業(yè)知識儲備，熟悉投融資活動流程，還擁有一定工作經(jīng)驗的優(yōu)秀人才。企業(yè)可基于此組建投融資管理團隊，掌握人才優(yōu)勢，以豐富的人力資源為保障，由更加專業(yè)的優(yōu)秀人員完成前期準(zhǔn)備工作，制定更加科學(xué)的投融資規(guī)劃，有序展開風(fēng)險識別與評估、投融資風(fēng)險管理等工作;再次，企業(yè)要合理分析自身財務(wù)狀況、現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀等，以防范風(fēng)險，確保經(jīng)營決策制定的正確性，助力投融資順利進行。

3.4分析經(jīng)濟周期規(guī)律，合理選擇投資項目

由于不同發(fā)展周期私營公司的盈利水平、資金水平、財務(wù)狀況等有所不同，如高峰期資金充足、盈利能力強，低谷期資金短缺、盈利能力較弱。在不同的時期，私營公司需要分析經(jīng)濟周期規(guī)律、市場發(fā)展動向等，在此基礎(chǔ)上制定與經(jīng)濟周期與公司自身經(jīng)濟相符的投融資規(guī)劃，大大增強投融資規(guī)劃的適用性與可行性，選擇更加適宜的投資項目與融資渠道。例如，在高峰期私營公司可適當(dāng)選取周期長、收益高、盈利空間較大的投資項目，既能避免短期內(nèi)的資金風(fēng)險，又便于制定長期戰(zhàn)略目標(biāo)。當(dāng)獲得收益之后，繼續(xù)分析經(jīng)濟周期與企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，把握各種動態(tài)變化的因素，以規(guī)避風(fēng)險為主，必要時結(jié)束這種投資模式，以防因風(fēng)險增加，造成投資項目收益降低。

4結(jié)論

總而言之，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中我國私營企業(yè)正在面臨生存壓力與挑戰(zhàn)。開展投融資活動是為了壯大企業(yè)實力、提高企業(yè)經(jīng)濟效益、擴大市場份額而采取的一項重要舉措，而要想真正地將投融資的作用發(fā)揮出來，還應(yīng)加強風(fēng)險控制與防范，解決一系列風(fēng)險問題。新時期，私營公司只有認(rèn)識到投融資風(fēng)險管理的重要性，立足于企業(yè)實際，分析其存在的問題，積極探尋可行的解決方案。通過采取優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、積極拓展融資渠道等措施，實現(xiàn)風(fēng)險的有效控制與防范，落實具體工作，提高投融資風(fēng)險管理水平，確保各項投融資活動的有序推進，進一步增強企業(yè)競爭實力，使其在市場中立于不敗之地。

來源: 消費導(dǎo)刊雜志社

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